سعر Compound

المصدر: حكم فيرادي جمع: تشو ، ChainCatcher   التفاف التشفير كخدمة (CaaS) هو "لحظة البرمجيات كخدمة (SaaS)" في مساحة blockchain. لم تعد البنوك وشركات التكنولوجيا المالية بحاجة إلى بناء بنية تحتية للعملات المشفرة من الصفر. يمكنهم ببساطة الوصول إلى واجهات برمجة التطبيقات ومنصات العلامة البيضاء لإطلاق إمكانات الأصول الرقمية في أيام أو أسابيع ، بدلا من سنوات كما في الماضي. (ملاحظة: جوهر العلامة البيضاء هو أن أحد الطرفين يوفر منتجات أو تقنيات ، والطرف الآخر يصنف علامته التجارية الخاصة للبيع أو التشغيل.) في الفضاء المالي / التشفير ، يشير إلى استخدام نظام تداول أو محفظة أو بوابة دفع تابعة لجهة خارجية من قبل بنك أو بورصة لتمييز نفسها. ) يعمل السوق السائد على تسريع اعتماده من خلال ثلاث قنوات. تشارك البنوك مع أمناء مثل Coinbase و Anchorage و BitGo أثناء استكشاف الأصول الرمزية بنشاط. تستخدم شركات التكنولوجيا المالية منصات مثل M ^ 0 لإصدار عملاتها المستقرة الخاصة بها. في حين أن معالجات الدفع مثل ويسترن يونيون (300 مليار دولار في المعاملات السنوية) و Zelle (أكثر من 1 تريليون دولار في المعاملات السنوية) تقوم الآن بدمج العملات المستقرة للتسويات الفورية ومنخفضة التكلفة عبر الحدود. التشفير كخدمة (CaaS) ليس معقدا. إنه في الأساس برنامج قائم على التشفير كخدمة (SaaS) يجعل من السهل على المؤسسات والشركات الاندماج في مساحة التشفير بمائة ضعف. لم تعد البنوك وشركات التكنولوجيا المالية والمؤسسات وما إلى ذلك بحاجة إلى بناء ميزات عملات مشفرة داخلية بشق الأنفس. بدلا من ذلك ، يمكنهم ببساطة التوصيل والتشغيل والنشر في غضون أيام باستخدام واجهة برمجة تطبيقات مثبتة ونظام أساسي للعلامة البيضاء. يمكن للشركات التركيز على عملائها دون القلق بشأن تعقيدات blockchain. يمكنهم الاستفادة من بنيتهم التحتية الحالية للانخراط في تداول العملات المشفرة بطريقة أكثر كفاءة وفعالية من حيث التكلفة. بمعنى آخر ، يمكنهم الاندماج بسهولة وسلاسة في النظام البيئي للأصول الرقمية. تستعد CaaS للنمو المتسارع CaaS هو نموذج أعمال قائم على السحابة وحل بنية تحتية يمكن المؤسسات وشركات التكنولوجيا المالية والمطورين من دمج إمكانات العملات المشفرة و blockchain في عملياتهم دون الحاجة إلى بناء التكنولوجيا الأساسية أو صيانتها من البداية. تقدم CaaS خدمات جاهزة للاستخدام وقابلة للتطوير ، وعادة ما يتم تقديمها من خلال واجهات برمجة التطبيقات أو منصات العلامة البيضاء ، مثل محافظ التشفير ومحركات المعاملات وبوابات الدفع وتخزين الأصول والحفظ وأدوات الامتثال. يتيح ذلك للشركات تقديم إمكانات الأصول الرقمية بسرعة تحت علامتها التجارية الخاصة ، مما يقلل من تكاليف التطوير والوقت والخبرة الفنية المطلوبة. مثل عروض "كخدمة" الأخرى ، يمكن هذا النموذج الشركات من جميع الأحجام ، من الشركات الناشئة إلى الشركات القائمة ، من المشاركة بطريقة فعالة من حيث التكلفة. في سبتمبر 2025 ، أدرجت Coinbase Institutional CaaS كواحدة من أكبر مجالات النمو للشركة. منذ عام 2013 ، التزمت Pantera Capital بقيادة CaaS من خلال الاستثمارات. نحن نستثمر بشكل استراتيجي في البنية التحتية والأدوات والتقنيات لضمان قدرة CaaS على العمل على نطاق واسع. من خلال تسريع إدارة الخزينة الخلفية والحفظ وبناء المحفظة ، قمنا بتحسين مستوى خدمة CaaS بشكل كبير. فوائد CaaS باستخدام CaaS لدمج العملات المشفرة بشفافية في أنظمتها ، يمكن للمؤسسات تحقيق العديد من الفوائد الإستراتيجية والتشغيلية بشكل أسرع وأكثر فعالية من حيث التكلفة. تشمل هذه الفوائد ما يلي: التكامل الشامل والتضمين السلس: تلغي منصات CaaS الحاجة إلى دورات تطوير مخصصة ، مما يتيح للفرق تنشيط الميزات في أيام بدلا من أشهر. نماذج تحقيق الدخل المرنة: يمكن للشركات اختيار تسعير الاشتراك للتكاليف التي يمكن التنبؤ بها أو فواتير الدفع أولا بأول ، ومواءمة الإنفاق مع الإيرادات. في كلتا الحالتين ، يمكن تجنب استثمار رأس المال الكبير مقدما. الاستعانة بمصادر خارجية لتعقيد Blockchain: يمكن للشركات تفريغ الإدارة الفنية مع الاستفادة من خلفية قوية على مستوى المؤسسة ، مما يضمن وقت تشغيل شبه مثالي ، ومراقبة في الوقت الفعلي ، وتجاوز الفشل الآلي. واجهات برمجة التطبيقات ومجموعات SDK الصديقة للمطورين: يمكن للمطورين تضمين وظائف إنشاء المحفظة والإدارة الرئيسية للتعامل بسلاسة مع التسويات على السلسلة ، وتشغيل تفاعلات العقود الذكية ، وإنشاء بيئة اختبار اختبار شاملة. العلامة التجارية ذات العلامة البيضاء والواجهة البديهية: حلول CaaS سهلة التخصيص، مما يتيح للفرق غير التقنية تكوين الهياكل الحرة والأصول المدعومة وعمليات إعداد المستخدم. ميزات أخرى ذات قيمة مضافة: مزودون رائدون يجمعون الخدمات الإضافية مثل اكتشاف الاحتيال بناء على التحليلات على السلسلة. أتمتة الإيداع الضريبي. إدارة الصناديق متعددة التوقيعات. والسد عبر السلاسل لقابلية التشغيل البيني للأصول. تعمل هذه الميزات على تحويل العملة المشفرة من حداثة تكنولوجية إلى خط إنتاج مدر للدخل مع الحفاظ على التركيز على قدرات الأعمال الأساسية. ثلاث حالات استخدام أساسية نعتقد أن العالم يتطور بسرعة نحو بيئة أصلية للعملات المشفرة ، حيث يتفاعل الأفراد والشركات مع الأصول الرقمية بشكل متكرر. هذا التحول مدفوع بزيادة قبول المستخدم لمحافظ blockchain والتطبيقات اللامركزية والمعاملات على السلسلة ، مدفوعا بواجهات مستخدم محسنة وموارد تعليمية غنية وتطبيقات العالم الحقيقي. ومع ذلك ، لكي تندمج العملات المشفرة حقا في الاتجاه السائد ويتم تبنيها على نطاق واسع ، من الضروري بناء جسر قوي وسلس يسد الفجوة بين التمويل التقليدي (TradFi) والتمويل اللامركزي (DeFi). تسعى المؤسسات إلى الاستفادة من مزايا العملات المشفرة (السرعة وقابلية البرمجة وإمكانية الوصول العالمية) مع الاعتماد على وسطاء موثوق بهم لإدارة تعقيداتهم الأساسية: الأدوات والأمان ومجموعة التكنولوجيا وتوفير السيولة. في النهاية ، هذا التقارب البيئي لديه القدرة على جلب مليارات المستخدمين تدريجيا إلى السلسلة. حالة الاستخدام 1: الخدمات المصرفية تشارك البنوك بشكل متزايد مع أمناء التشفير المنظمين مثل Coinbase Custody و Anchorage Digital و BitGo لتوفير حفظ الأصول من الدرجة المؤسسية ، وتخزين التأمين ، وخدمات التداول الفوري السلسة للأصول الرقمية مثل Bitcoin و Ethereum. تمثل هذه الخدمات التأسيسية (الحفظ والتنفيذ والإقراض الأساسي) الجزء الأكثر قابلية للتحقيق في تكامل العملات المشفرة ، مما يسمح للبنوك بضم العملاء بسهولة دون إجبارهم على مغادرة النظام المصرفي التقليدي. بالإضافة إلى هذه العناصر الأساسية ، يمكن للبنوك الاستفادة من بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) للاستفادة من أصول الخزانة الخاملة أو ودائع العملاء لتحقيق عوائد تنافسية. على سبيل المثال ، يمكنهم نشر العملات المستقرة في مجمعات السيولة لأسواق الإقراض غير المصرح بها (مثل Morpho أو Aave أو Compound) أو صناع السوق الآلي (AMMs) مثل Uniswap ، مما يؤدي إلى عوائد شفافة في الوقت الفعلي غالبا ما تتفوق على منتجات الدخل الثابت التقليدية. يحمل ترميز الأصول في العالم الحقيقي (RWA) فرصا تحويلية. يمكن للبنوك بدء وتوزيع إصدارات على السلسلة من الأوراق المالية التقليدية (على سبيل المثال ، سندات الخزانة الأمريكية الرمزية ، وسندات الشركات ، والائتمان الخاص ، وحتى الصناديق العقارية الصادرة من خلال صندوق BUIDL التابع لشركة BlackRock) لتحقيق قيمة خارج السلسلة إلى سلاسل الكتل العامة مثل Ethereum أو Polygon أو Base. يمكن بعد ذلك تداول RWAs هذه من نظير إلى نظير من خلال بروتوكولات DeFi مثل Morpho (للإقراض الأمثل) أو Pendle (لتقسيم العائدات) أو الطرد المركزي (لمجمعات الائتمان الخاصة) ، مع ضمان الامتثال ل KYC / AML من خلال المحافظ المدرجة في القائمة البيضاء أو الخزائن المؤسسية. يمكن أن تكون RWAs أيضا بمثابة ضمان عالي الجودة في سوق إقراض DeFi. بشكل حاسم ، يمكن للبنوك توفير وصول سلس إلى العملات المستقرة دون التسبب في اضطراب العملاء. من خلال المحافظ المدمجة أو الحسابات الفرعية للاحتجاز، يمكن للعملاء الاحتفاظ بالدولارات الرقمية المؤمن عليها من قبل USDC أو USDT أو FDIC (للمدفوعات أو التحويلات أو الخدمات المصرفية القائمة على العائد) مباشرة في التطبيق المصرفي دون مغادرة النظام البيئي للبنك. يشبه نموذج "الحديقة المسورة" هذا البنوك الجديدة ولكن مع الثقة المنظمة. بالنظر إلى المستقبل ، قد تشكل البنوك الكبرى تحالفات لإصدار عملات مستقرة ذات علامات تجارية مدعومة بنسبة 1: 1 من قبل احتياطيات مركزية. يمكن تسوية هذه العملات المستقرة على الفور على السلاسل العامة مع الامتثال للمتطلبات التنظيمية ، وربط التمويل التقليدي بالعملات القابلة للبرمجة. إذا رأى البنك أن blockchain كبنية تحتية بدلا من أداة تابعة ، فمن المحتمل أن يكسب قيمة تريليون دولار تالية. حالة الاستخدام 2: شركات التكنولوجيا المالية والبنوك الجديدة تقوم شركات التكنولوجيا المالية والبنوك الجديدة بدمج العملات المشفرة بسرعة في عروضها الأساسية من خلال شراكات استراتيجية مع منصات راسخة مثل Robinhood و Revolut و Webull. يتيح هذا التعاون الاستخدام السلس والحفظ الآمن للأصول الرقمية مع توفير التداول الفوري للإصدارات المرمزة من الأسهم التقليدية ، مما يؤدي بشكل فعال إلى سد الفجوة بين التمويل التقليدي والأسواق القائمة على blockchain. بالإضافة إلى الشراكات ، يمكن للشركات المالية بناء وإطلاق البنية التحتية الخاصة ب blockchain بمساعدة مزودي الخدمات المحترفين مثل Alchemy. Alchemy هي شركة رائدة في منصات تطوير blockchain ، حيث تقدم بنية تحتية للعقدة قابلة للتطوير ، وواجهات برمجة تطبيقات محسنة ، وأدوات مطورين تبسط إنشاء شبكات Layer-1 أو Layer-2 مخصصة. يسمح ذلك للشركات المالية بتخصيص سلاسل الكتل لحالات استخدام محددة ، مثل المدفوعات عالية الإنتاجية ، أو المصادقة اللامركزية ، أو RWA (تفويض وزن المخاطر) ، مع ضمان الامتثال للمتطلبات التنظيمية المتطورة وتحسين زمن الوصول المنخفض والفعالية من حيث التكلفة. يمكن لشركات التكنولوجيا المالية تعميق مشاركتها في مجال التشفير من خلال إصدار العملات المستقرة الخاصة بها والاستفادة من البروتوكولات اللامركزية التي تقدمها منصات مثل M ^ 0 لسك العملات المستقرة القابلة للعائد والقابلة للتبديل المدعومة بضمانات عالية الجودة مثل سندات الخزانة الأمريكية. من خلال اعتماد هذا النموذج ، يمكن لشركات التكنولوجيا المالية سك الرموز المميزة الخاصة بها عند الطلب ، والتحكم الكامل في الآليات الاقتصادية الأساسية (بما في ذلك آليات تراكم الفوائد والاسترداد) ، وضمان الامتثال التنظيمي من خلال احتياطيات شفافة على السلسلة ، والمشاركة في الحوكمة المشتركة من خلال المنظمات المستقلة اللامركزية (DAOs). بالإضافة إلى ذلك ، يستفيدون من مجمعات السيولة المحسنة في البورصات الرئيسية وبروتوكولات DeFi ، مما يقلل من التجزئة ويزيد من اعتماد المستخدم. لا يخلق هذا النهج تدفقات إيرادات جديدة فحسب ، بل يضع أيضا شركات التكنولوجيا المالية كمبتكرين في مجال المال القابل للبرمجة ويعزز ولاء العملاء في الاقتصاد الرقمي التنافسي. حالة الاستخدام 3: معالجات الدفع تقوم شركات الدفع ببناء "سندويشات" للعملات المستقرة: نظام تسوية متعدد المستويات عبر الحدود يتلقى العملة الورقية من طرف وينتج سيولة فورية منخفضة التكلفة في ولاية قضائية أخرى مع تقليل فروق أسعار الصرف الأجنبي ورسوم الوسيط وتأخير التسوية. تشمل مكونات "الشطيرة" ما يلي: الشريحة العليا (نقطة الدخول): يرسل عملاء الولايات المتحدة الدولار الأمريكي إلى مزودي الدفع مثل البنوك الجديدة مثل Stripe أو Circle أو Ripple أو Mercury. التعبئة (السك): يتم استبدال الدولارات على الفور بالعملات المستقرة المنظمة بنسبة 1: 1 - عادة USDC (Circle) أو USDP (Paxos) أو الدولار الرقمي الصادر عن البنوك. الشريحة السفلية (التصدير): تصبح العملات المستقرة عملات مستقرة بالعملة المحلية من خلال التجسير أو التبادل - على سبيل المثال ، aARS (مرتبط بالبيزو الأرجنتيني) أو BRLA (البرازيل) أو MXNA (المكسيك) - أو تصبح مباشرة مشاريع تجريبية للعملات الرقمية للبنك المركزي (على سبيل المثال ، Drex في البرازيل). التسوية: تصل الأموال إلى حساب مصرفي محلي أو محفظة هاتف محمول أو مدفوعات تاجر بسعر T + 0 (فوري) ، عادة بتكلفة إجمالية أقل من 0.1٪ ، مقارنة ب 3-7٪ عبر بنوك SWIFT + المراسلة. أعلنت ويسترن يونيون ، عملاق تحويل الأموال البالغ من العمر 175 عاما مع أكثر من 300 مليار دولار من التحويلات السنوية ، مؤخرا عن دمج العملات المستقرة في نظامها البيئي. قال الرئيس التنفيذي لشركة Pantera Capital ، ديفين ماكجراناهان ، في يوليو 2025 إن الشركة كانت تاريخيا "حذرة" بشأن العملات المشفرة ، وقلقة بشأن تقلباتها وقضاياها التنظيمية. لكن إدخال قانون العبقرية غير ذلك. "عندما تصبح القواعد أكثر وضوحا ، نرى فرصا حقيقية لدمج الأصول الرقمية في الأعمال" ، قال ماكجراناهان في مكالمة أرباح الربع الثالث من عام 2025. النتيجة: تختبر ويسترن يونيون حاليا بنشاط حلول العملات المستقرة لتسويات الخزينة ومدفوعات العملاء ، والاستفادة من تقنية blockchain للتخلص من العملية المرهقة للخدمات المصرفية المراسلة. قامت شركة Zelle العملاقة للمدفوعات P2P المدعومة من البنك (وهي جزء من JPMorgan Chase و Bank of America و Wells Fargo وغيرها) بإجراء أكثر من 1 تريليون دولار من التحويلات المعفاة من الرسوم داخل الولايات المتحدة كل عام من خلال أرقام هواتف محمولة بسيطة أو عناوين بريد إلكتروني ، ولديها الآن أكثر من 2,300 مؤسسة شريكة و 150 مليون مستخدم. ومع ذلك ، لم يتم تحقيق المدفوعات عبر الحدود من قبل. في 24 أكتوبر 2025 ، أعلنت Early Warning عن خطة عملات مستقرة تهدف إلى جلب Zelle إلى الأسواق الدولية ، وتقديم "نفس السرعة والموثوقية" في الخارج. نظرا لأن البنوك والتكنولوجيا المالية / البنوك الجديدة ومعالجات الدفع تدمج العملات المشفرة بطريقة بديهية ومتوافقة (مع أقل عدد ممكن من المنظمين) ، يمكنهم الاستمرار في توسيع نطاق وصولهم العالمي وتقوية العلاقات. استنتاج CaaS ليس ضجيجا - إنه يمثل تغييرا في البنية التحتية يجعل العملات المشفرة غير مرئية للمستخدمين النهائيين. مثلما لا يفكر الناس في AWS عندما يشاهدون Netflix أو Salesforce عندما ينظرون إلى CRM ، فإن المستهلكين والشركات لا يفكرون في blockchain عند إجراء مدفوعات فورية عبر الحدود أو الوصول إلى الأصول الرمزية. الفائزون في هذا التغيير ليسوا تلك الشركات التي تضيف العملات المشفرة كنتيجة لاحقة للأنظمة التقليدية ، ولكن المؤسسات والشركات التي ترى blockchain كبنية تحتية ، والمستثمرين الذين يدعمون التكنولوجيا الأساسية التي تدعم كل ذلك.   انقر لمعرفة المزيد حول فرص العمل في ChainCatcher