Майнери продають чи накопичують? Ключові інсайти щодо ринкових трендів Bitcoin

Розуміння моделей продажу та накопичення Bitcoin майнерами

Майнери Bitcoin є невід'ємною частиною криптовалютної екосистеми, не лише забезпечуючи безпеку мережі, але й впливаючи на ринкову динаміку через свої моделі продажу та накопичення. Останні тренди свідчать про значну зміну в активності майнерів, які переходять від активного продажу до чистого накопичення. У цій статті розглядаються ці моделі, їх вплив на ширший криптовалютний ринок та їхній сигнал для траєкторії ціни Bitcoin.

Останні тренди: від продажу майнерами до накопичення

На початку листопада майнери Bitcoin перебували у фазі чистої дистрибуції, продавши значні 6,048 BTC за 30 днів. Однак ця тенденція змінилася, і майнери накопичили 6,467 BTC за той самий період, що призвело до чистої позитивної позиції +419 BTC. Ця зміна особливо примітна, оскільки вона збігається з 12% падінням цін на Bitcoin за останні сім днів, протягом яких майнери додали 777 BTC до своїх активів.

Ключові події продажу та накопичення

• Найбільший день продажу: 6 листопада майнери продали 1,898 BTC за середньою ціною $102,600.

• Фаза накопичення: Незважаючи на падіння цін на Bitcoin майже на 30% від жовтневого піку, майнери перейшли до накопичення, що може свідчити про потенційну стабілізацію ринку.

Цей перехід від дистрибуції до накопичення часто відбувається на відносно низьких цінах, історично позначаючи фази стабілізації на ринку. Це також свідчить про те, що майнери, які перебувають під найбільшим фінансовим тиском, вже продали свої активи, зменшуючи ризик подальшого примусового постачання на ринок.

Вплив коливань ціни Bitcoin на поведінку майнерів

Волатильність ціни Bitcoin безпосередньо впливає на поведінку майнерів. За поточної ціни близько $89,770—що нижче жовтневого піку—майнери стратегічно коригують свої позиції. Ця поведінка відображає їхню реакцію на ринкові умови, балансуючи операційні витрати з потенціалом майбутнього відновлення цін.

Кореляція між активністю майнерів та ринковими трендами

• Сигнали стабілізації ринку: Перехід до накопичення на низьких цінах часто вказує на зменшення тиску продажу, що є ключовим фактором стабілізації ринку.

• Зменшення природних продавців: Оскільки фінансово тиснуті майнери виходять з ринку, ймовірність примусових продажів зменшується, що потенційно відкриває шлях до відновлення цін.

Ширший настрій криптовалютного ринку та його вплив

Поточний настрій ринку залишається ведмежим, а Індекс страху та жадібності криптовалют застряг у зоні "Екстремального страху". Цей настрій ще більше погіршується через 3% зниження сукупної ринкової капіталізації криптовалют за останні 24 години. Крім того, відтоки з криптовалютних ETF тривають п'ятий день поспіль, причому фонд IBIT від BlackRock зазнав найбільшого одноденного відтоку в розмірі $523 мільйони.

Наслідки для Bitcoin та криптовалютного ринку

• Відтоки з ETF: Постійні відтоки з криптовалютних ETF відображають зниження довіри інвесторів, що додає тиску на продаж.

• Ринковий настрій: Екстремальний страх на ринку часто передує потенційному дну, як це було в попередніх циклах.

Прогнози щодо дна ціни Bitcoin та зон відновлення

Аналітики уважно стежать за траєкторією ціни Bitcoin, прогнозуючи потенційне дно в діапазоні $84k-$86k. Однак підвищений тиск продажу може знизити ціни до квітневих мінімумів близько $74,000. Ці прогнози узгоджуються з історичними моделями, коли капітуляція майнерів часто позначає поворотні точки ринку.

Капітуляція майнерів та поворотні точки ринку

• Історичні моделі: Капітуляція майнерів історично сигналізувала про завершення ведмежих фаз, оскільки це зменшує кількість природних продавців на ринку.

• Потенційні зони відновлення: Накопичення майнерами на поточних рівнях цін може вказувати на фазу стабілізації, створюючи основу для потенційного відновлення.

Довгострокові наслідки поведінки майнерів для ціни Bitcoin

Хоча короткострокові коливання активності майнерів можуть впливати на ціну Bitcoin, довгострокові наслідки є не менш значущими. Рішення майнерів накопичувати чи продавати відображають їхню впевненість у майбутній вартості активу. Таким чином, їхня поточна фаза накопичення може бути інтерпретована як вотум довіри до довгострокового потенціалу Bitcoin.

Поза Bitcoin: вплив на ширшу криптовалютну екосистему

Хоча активність майнерів в основному впливає на Bitcoin, її ефекти можуть поширюватися на ширший криптовалютний ринок. Зменшення тиску продажу з боку майнерів Bitcoin може стабілізувати ринковий настрій, опосередковано приносячи користь іншим криптовалютам.

Висновок

Останній перехід від продажу майнерами до накопичення позначає критичний момент на ринку Bitcoin. Цей перехід, у поєднанні зі зменшенням тиску продажу та накопиченням на низьких цінах, сигналізує про потенційну стабілізацію. Хоча ширший криптовалютний ринок залишається під тиском, поведінка майнерів дає проблиск надії на відновлення. Розуміння цих моделей є важливим для орієнтації в постійно змінюваному криптовалютному ландшафті.