Źródło: Werdykt Veradi
Opracowanie: Zhou, ChainCatcher
Kopertowa
Crypto-as-a-Service (CaaS) to "moment oprogramowania jako usługi (SaaS)" w przestrzeni blockchain. Banki i fintechy nie muszą już budować infrastruktury kryptowalutowej od podstaw. Mogą po prostu uzyskać dostęp do interfejsów API i platform typu white-label, aby uruchomić możliwości zasobów cyfrowych w ciągu kilku dni lub tygodni, a nie lat, jak w przeszłości. (Uwaga: Istotą white-label jest to, że jedna strona dostarcza produkty lub technologie, a druga strona oznacza własną markę do sprzedaży lub działania). W przestrzeni finansowej/kryptowalutowej odnosi się do korzystania z systemu transakcyjnego, portfela lub bramki płatniczej innej firmy przez bank lub giełdę w celu wykreowania swojej marki. )
Rynek głównego nurtu przyspiesza jego przyjęcie za pośrednictwem trzech kanałów. Banki współpracują z powiernikami, takimi jak Coinbase, Anchorage i BitGo, jednocześnie aktywnie eksplorując tokenizowane aktywa; Firmy fintech wykorzystują platformy takie jak M^0 do emisji własnych stablecoinów; Podczas gdy procesory płatności, takie jak Western Union (300 miliardów dolarów w rocznych transakcjach) i Zelle (ponad 1 bilion dolarów w rocznych transakcjach), integrują obecnie stablecoiny w celu natychmiastowych, tanich rozliczeń transgranicznych.
Szyfrowanie jako usługa (CaaS) nie jest skomplikowane. Zasadniczo jest to oprogramowanie jako usługa (SaaS) oparte na kryptowalutach, które stukrotnie ułatwia instytucjom i firmom integrację z przestrzenią kryptograficzną. Banki, fintechy, przedsiębiorstwa itp. nie muszą już mozolnie budować wewnętrznych funkcji kryptowalut. Zamiast tego mogą po prostu podłączyć i uruchomić i wdrożyć w ciągu kilku dni dzięki sprawdzonemu interfejsowi API i platformie white-label. Firmy mogą skupić się na swoich klientach, nie martwiąc się o złożoność blockchaina. Mogą wykorzystać swoją istniejącą infrastrukturę, aby zaangażować się w handel kryptowalutami w bardziej wydajny i opłacalny sposób. Innymi słowy, mogą łatwo i bezproblemowo zintegrować się z ekosystemem aktywów cyfrowych.
CaaS jest gotowy na wykładniczy wzrost
CaaS to oparty na chmurze model biznesowy i rozwiązanie infrastrukturalne, które umożliwia przedsiębiorstwom, fintechom i programistom integrację możliwości kryptowalut i blockchain ze swoimi operacjami bez konieczności budowania lub utrzymywania podstawowej technologii od podstaw. CaaS oferuje gotowe do użycia, skalowalne usługi, zazwyczaj dostarczane za pośrednictwem interfejsów API lub platform typu white-label, takich jak portfele kryptowalutowe, silniki transakcji, bramki płatnicze, przechowywanie aktywów, narzędzia do przechowywania i zgodności. Dzięki temu firmy mogą szybko oferować możliwości w zakresie zasobów cyfrowych pod własną marką, zmniejszając koszty rozwoju, czas i wymaganą wiedzę techniczną. Podobnie jak inne oferty "jako usługa", model ten umożliwia firmom każdej wielkości, od start-upów po firmy o ugruntowanej pozycji, uczestnictwo w opłacalny sposób. We wrześniu 2025 roku Coinbase Institutional wymienił CaaS jako jeden z największych obszarów wzrostu firmy.
Od 2013 roku Pantera Capital angażuje się w rozwój CaaS poprzez inwestycje. Strategicznie inwestujemy w infrastrukturę, narzędzia i technologie, aby zapewnić CaaS możliwość działania na dużą skalę. Przyspieszając zarządzanie skarbcem zaplecza, powiernictwo i budowę portfela, znacznie poprawiliśmy poziom usług CaaS.
Korzyści z CaaS
Wykorzystując CaaS do przejrzystej integracji kryptowalut ze swoimi systemami, organizacje mogą szybciej i bardziej opłacalnie osiągnąć wiele korzyści strategicznych i operacyjnych. Korzyści te obejmują:
Kompleksowa integracja i bezproblemowe osadzanie: Platformy CaaS eliminują potrzebę niestandardowych cykli rozwoju, umożliwiając zespołom aktywację funkcji w ciągu kilku dni, a nie miesięcy.
Elastyczne modele monetyzacji: Firmy mogą wybrać ceny subskrypcji w celu uzyskania przewidywalnych kosztów lub rozliczeń zgodnie z rzeczywistym użyciem, dostosowując wydatki do przychodów. Tak czy inaczej, można uniknąć dużej inwestycji kapitałowej z góry.
Outsourcing złożoności blockchain: Firmy mogą odciążyć zarządzanie techniczne, korzystając jednocześnie z solidnego zaplecza klasy korporacyjnej, zapewniającego niemal idealny czas pracy, monitorowanie w czasie rzeczywistym i automatyczne przełączanie awaryjne.
Przyjazne dla programistów interfejsy API i SDK: Programiści mogą osadzić funkcje tworzenia portfela i zarządzania kluczami, aby płynnie obsługiwać rozliczenia on-chain, wyzwalać interakcje z inteligentnymi kontraktami i tworzyć kompleksowe środowisko piaskownicy.
Branding white-label i intuicyjny interfejs: rozwiązania CaaS są łatwe do dostosowania, umożliwiając zespołom nietechnicznym konfigurowanie bezpłatnych struktur, obsługiwanych zasobów i procesów wdrażania użytkowników.
Inne funkcje o wartości dodanej: wiodący dostawcy łączący usługi pomocnicze, takie jak wykrywanie oszustw w oparciu o analitykę on-chain; Automatyzacja składania zeznań podatkowych; Zarządzanie funduszami z wieloma podpisami; oraz mostkowanie między łańcuchami w celu zapewnienia interoperacyjności zasobów.
Cechy te przekształcają kryptowalutę z nowinki technologicznej w linię produktów generującą przychody, przy jednoczesnym skupieniu się na podstawowych możliwościach biznesowych.
Trzy podstawowe przypadki użycia
Uważamy, że świat szybko ewoluuje w kierunku środowiska natywnego dla kryptowalut, w którym osoby fizyczne i firmy coraz częściej wchodzą w interakcje z aktywami cyfrowymi. Zmiana ta jest napędzana przez rosnącą akceptację użytkowników dla portfeli blockchain, zdecentralizowanych aplikacji i transakcji on-chain, napędzanych przez ulepszone interfejsy użytkownika, bogate zasoby edukacyjne i aplikacje w świecie rzeczywistym.
Jednak, aby kryptowaluty naprawdę zintegrowały się z głównym nurtem i stały się powszechnie stosowane, konieczne jest zbudowanie silnego i bezproblemowego mostu, który wypełni lukę między tradycyjnymi finansami (TradFi) a zdecentralizowanymi finansami (DeFi). Instytucje poszukują zarówno zalet kryptowalut (szybkości, programowalności i globalnej dostępności), polegając jednocześnie na zaufanych pośrednikach w zakresie zarządzania ich podstawową złożonością: narzędziami, bezpieczeństwem, stosem technologicznym i zapewnieniem płynności.
Ostatecznie, ta konwergencja ekosystemu ma potencjał, aby stopniowo przyciągnąć miliardy użytkowników do łańcucha.
Przypadek użycia 1: Bankowość
Banki coraz częściej współpracują z regulowanymi powiernikami kryptowalut, takimi jak Coinbase Custody, Anchorage Digital i BitGo, aby zapewnić przechowywanie aktywów klasy instytucjonalnej, przechowywanie ubezpieczeń i bezproblemowe usługi handlu spot dla aktywów cyfrowych, takich jak Bitcoin i Ethereum. Te podstawowe usługi (przechowywanie, realizacja i podstawowe pożyczki) stanowią najbardziej osiągalną część integracji kryptowalut, umożliwiając bankom łatwe wdrażanie klientów bez zmuszania ich do opuszczenia tradycyjnego systemu bankowego.
Oprócz tych istotnych elementów, banki mogą wykorzystać protokoły zdecentralizowanych finansów (DeFi) do wykorzystania nieaktywnych aktywów skarbowych lub depozytów klientów w celu uzyskania konkurencyjnych zysków. Na przykład mogą wdrażać stablecoiny do pul płynności rynków pożyczek bez zezwolenia (takich jak Morpho, Aave lub Compound) lub automatycznych animatorów rynku (AMM), takich jak Uniswap, co skutkuje przejrzystymi zwrotami w czasie rzeczywistym, które często przewyższają tradycyjne produkty o stałym dochodzie.
Tokenizacja aktywów w świecie rzeczywistym (RWA) niesie ze sobą możliwości transformacji. Banki mogą inicjować i dystrybuować wersje on-chain tradycyjnych papierów wartościowych (np. tokenizowane amerykańskie obligacje skarbowe, obligacje korporacyjne, kredyty prywatne, a nawet fundusze nieruchomości emitowane za pośrednictwem funduszu BUIDL BlackRock), aby wprowadzić wartość poza łańcuchem do publicznych blockchainów, takich jak Ethereum, Polygon lub Base. Te RWA mogą być następnie przedmiotem obrotu peer-to-peer za pośrednictwem protokołów DeFi, takich jak Morpho (dla zoptymalizowanych pożyczek), Pendle (dla podziału zysków) lub Centrifuge (dla prywatnych pul kredytowych), zapewniając jednocześnie zgodność z KYC/AML za pośrednictwem portfeli znajdujących się na białej liście lub skarbców instytucjonalnych. RWA mogą również służyć jako wysokiej jakości zabezpieczenie na rynku pożyczek DeFi.
Co najważniejsze, banki mogą zapewnić bezproblemowy dostęp do stablecoinów bez powodowania odpływu klientów. Dzięki wbudowanym portfelom lub subkontom powierniczym klienci mogą przechowywać USDC, USDT lub dolary cyfrowe ubezpieczone przez FDIC (do płatności, przekazów pieniężnych lub bankowości opartej na zyskach) bezpośrednio w aplikacji bankowej bez opuszczania ekosystemu banku. Ten model "otoczonego murem ogrodu" jest podobny do neobanków, ale z regulowanym zaufaniem.
Patrząc w przyszłość, główne banki mogą tworzyć sojusze w celu emisji markowych stablecoinów wspieranych w stosunku 1:1 przez scentralizowane rezerwy. Te stablecoiny mogą być natychmiast rozliczane w łańcuchach publicznych, przy jednoczesnym spełnieniu wymogów regulacyjnych, łącząc tradycyjne finanse z programowalnymi walutami.
Jeśli bank postrzega blockchain jako infrastrukturę, a nie narzędzie afiliacyjne, prawdopodobnie zyska kolejny bilion dolarów wartości.
Przypadek użycia 2: Firmy Fintech i nowe banki
Firmy fintech i neobanki szybko integrują kryptowaluty ze swoją podstawową ofertą dzięki strategicznym partnerstwom z uznanymi platformami, takimi jak Robinhood, Revolut i Webull. Współpraca ta umożliwia bezproblemowe korzystanie i bezpieczne przechowywanie aktywów cyfrowych, zapewniając jednocześnie natychmiastowy handel tokenizowanymi wersjami tradycyjnych akcji, skutecznie wypełniając lukę między tradycyjnymi finansami a rynkami opartymi na blockchainie.
Oprócz partnerstw, fintechy mogą budować i uruchamiać własną infrastrukturę blockchain z pomocą profesjonalnych dostawców usług, takich jak Alchemy. Alchemy jest liderem w dziedzinie platform programistycznych blockchain, oferującym skalowalną infrastrukturę węzłów, ulepszone interfejsy API i narzędzia programistyczne, które upraszczają tworzenie niestandardowych sieci warstwy 1 lub warstwy 2. Dzięki temu fintechy mogą dostosować blockchainy do konkretnych przypadków użycia, takich jak płatności o wysokiej przepustowości, zdecentralizowane uwierzytelnianie lub RWA (Risk Weight Delegation), zapewniając jednocześnie zgodność ze zmieniającymi się wymogami regulacyjnymi oraz optymalizując niskie opóźnienia i opłacalność.
Firmy fintech mogą jeszcze bardziej pogłębić swoje zaangażowanie w przestrzeń kryptograficzną, emitując własne stablecoiny i wykorzystując zdecentralizowane protokoły oferowane przez platformy takie jak M^0 do wybijania dochodowych, wymiennych stablecoinów wspieranych wysokiej jakości zabezpieczeniami, takimi jak amerykańskie obligacje skarbowe. Przyjmując ten model, firmy fintech mogą wybijać własne tokeny na żądanie, mieć pełną kontrolę nad podstawowymi mechanizmami ekonomicznymi (w tym mechanizmami akumulacji i umorzenia odsetek), zapewniać zgodność regulacyjną poprzez przejrzyste rezerwy on-chain i uczestniczyć we wspólnym zarządzaniu za pośrednictwem zdecentralizowanych organizacji autonomicznych (DAO). Ponadto korzystają ze zwiększonych pul płynności na głównych giełdach i protokołach DeFi, zmniejszając fragmentację i zwiększając adopcję użytkowników. Takie podejście nie tylko tworzy nowe strumienie przychodów, ale także pozycjonuje fintechy jako innowatorów w przestrzeni programowalnych pieniędzy i sprzyja lojalności klientów w konkurencyjnej gospodarce cyfrowej.
Przypadek użycia 3: Procesory płatności
Firmy płatnicze budują "kanapki" stablecoinów: wielopoziomowy system rozliczeń transgranicznych, który z jednej strony odbiera walutę fiducjarną, a z drugiej zapewnia natychmiastową, tanią płynność w innej jurysdykcji, jednocześnie minimalizując spready walutowe, opłaty pośredniczące i opóźnienia w rozliczeniach. Do elementów składowych "kanapki" należą:
Top Slice (Entry Point): Klienci z USA wysyłają USD do dostawców usług płatniczych, takich jak neobanki, takie jak Stripe, Circle, Ripple czy Mercury.
Napełnianie (wybijanie): Dolary są natychmiast wymieniane na regulowane stablecoiny w stosunku 1:1 – zazwyczaj USDC (Circle), USDP (Paxos) lub cyfrowe dolary emitowane przez banki.
Dolny wycinek (eksport): Stablecoiny stają się stablecoinami w walucie lokalnej poprzez pomostowanie lub wymianę – np. aARS (powiązany z peso argentyńskim), BRLA (Brazylia) lub MXNA (Meksyk) – lub bezpośrednio stają się projektami pilotażowymi waluty cyfrowej banku centralnego (np. Drex w Brazylii).
Rozliczenie: Środki docierają na lokalne konto bankowe, portfel mobilny lub płatność handlowca po T+0 (natychmiast), zazwyczaj przy całkowitym koszcie mniejszym niż 0,1%, w porównaniu do 3-7% za pośrednictwem banków korespondentów SWIFT +.
Western Union, 175-letni gigant przekazów pieniężnych z ponad 300 miliardami dolarów rocznych przekazów pieniężnych, ogłosił niedawno integrację stablecoinów ze swoim ekosystemem. Dyrektor generalny Pantera Capital, Devin McGranahan, powiedział w lipcu 2025 roku, że firma historycznie była "ostrożna" w stosunku do kryptowalut, zaniepokojona ich zmiennością i kwestiami regulacyjnymi. Ale wprowadzenie Genius Act zmieniło to.
"W miarę jak zasady stają się coraz jaśniejsze, widzimy realne możliwości integracji aktywów cyfrowych z biznesem" – powiedział McGranahan podczas telekonferencji prasowej dotyczącej wyników finansowych za III kwartał 2025 r. Rezultat: Western Union aktywnie testuje obecnie rozwiązania stablecoin do rozliczeń skarbowych i płatności klientów, wykorzystując technologię blockchain, aby pozbyć się uciążliwego procesu bankowości korespondencyjnej.
Wspierany przez bank gigant płatności P2P Zelle (część JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo i innych) każdego roku dokonał ponad 1 biliona dolarów w bezpłatnych przelewach na terenie Stanów Zjednoczonych za pośrednictwem prostych numerów telefonów komórkowych lub adresów e-mail, a obecnie ma ponad 2300 instytucji partnerskich i 150 milionów użytkowników. Płatności transgraniczne nie były jednak wcześniej realizowane. 24 października 2025 r. Early Warning ogłosiło plan stablecoin, którego celem jest wprowadzenie Zelle na rynki międzynarodowe, oferując "tę samą szybkość i niezawodność" za granicą.
Ponieważ banki, fintechy/neobanki i procesory płatności integrują kryptowaluty w intuicyjny, plug-and-play, zgodny sposób (z jak najmniejszą liczbą regulatorów), mogą nadal rozszerzać swój globalny zasięg i wzmacniać relacje.
konkluzja
CaaS to nie szum medialny – to zmiana w infrastrukturze, która sprawia, że kryptowaluty są niewidoczne dla użytkowników końcowych. Tak jak ludzie nie myślą o AWS, gdy oglądają Netflix lub Salesforce, gdy patrzą na CRM, tak konsumenci i firmy nie myślą o blockchainie, gdy dokonują natychmiastowych płatności transgranicznych lub uzyskują dostęp do tokenizowanych aktywów. Zwycięzcami tej zmiany nie są te firmy, które dodają kryptowaluty jako dodatek do tradycyjnych systemów, ale instytucje i firmy, które postrzegają blockchain jako infrastrukturę, oraz inwestorzy, którzy wspierają podstawową technologię, która leży u podstaw tego wszystkiego.
Kliknij, aby dowiedzieć się więcej o ofertach pracy w ChainCatcher
