Cap continues to function normally No recursive lending, no offchain backing, no team control over funds
In light of recent market volatility, we would like to clarify that Cap continues to function normally. As a reminder: Cap is a 1:1 reserve-backed dollar. Currently, 100% of cUSD is backed by $USDC. All reserves are onchain and controlled by smart contracts. cUSD can be redeemed for USDC at no slippage. Any USDC loans from Cap are overcollateralized by blue chip assets like $ETH and $BTC. This mechanism protects cUSD holders from yield generation risk.
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