Дізнайтеся, як купувати Aerodrome Finance (AERO) на біржі, якій можна довіряти

Що таке Aerodrome Finance?

Aerodrome Finance — це децентралізована біржа (DEX) та платформа для ліквідності, створена на мережі Base (Ethereum Layer 2, розроблений Coinbase). Запущений у 2023 році командою, що стоїть за Velodrome Finance (Optimism), Aerodrome використовує та розширює модель «ve(3,3)», популяризовану Solidly, щоб створити капіталоефективний автоматизований маркет-мейкер (AMM) з орієнтацією на довготривалі стимули ліквідності.

Основні функції Aerodrome:

• Обмін токенів з низьким рівнем ковзання та конкурентними комісіями на Base.
• Надання ліквідності для отримання торгових комісій та емісій протоколу.
• Блокування нативного токена AERO для отримання veAERO, який надає права на управління, розширені винагороди та голосування щодо розподілу емісій.
• Участь у маркетплейсі стимулів, де проекти можуть «підкупити» власників veAERO для направлення емісій у їх пули, забезпечуючи глибоку ліквідність для їх токенів.

Об’єднуючи ефективний AMM із моделлю токена з голосовим ескроу та активним маркетплейсом стимулів, Aerodrome прагне стати центром ліквідності Base — координуючи стимули між протоколами, постачальниками ліквідності (LP) та трейдерами, забезпечуючи довгострокове узгодження інтересів.

Основні компоненти:

• AERO: нативний токен, що використовується для емісій та управління.
• veAERO: непередавані голосові токени-ескроу, отримані шляхом блокування AERO на певний період; власники veAERO направляють емісії та отримують стимули протоколу.
• Голосування за гейджами: власники veAERO голосують за пули ліквідності («гейджі»), щоб визначити щотижневий розподіл емісій.
• Підкупи та комісії: пули можуть накопичувати підкупи для виборців, а LP заробляють комісії за свопи та емісії, стимулюючи конкурентний ринок для уваги та ліквідності.

Як працює Aerodrome Finance? Технології, що забезпечують функціонування

Архітектура Aerodrome об’єднує кілька перевірених DeFi-принципів та механізмів:

1) Архітектура автоматизованого маркет-мейкера (AMM)

• Типи пулів: Aerodrome підтримує як волатильні пари (формула постійного продукту, x*y=k), так і корельовані/стабільні пари (крива стабільного свопу) для оптимізації капітальної ефективності та ковзання між різними класами активів.
• Концентровані стимули: замість розпорошення винагород між численними пулами, емісії спрямовуються через голосування управління, концентруючи ліквідність там, де вона найбільше потрібна.
• Механіка комісій: пули збирають комісії за торгівлю (з налаштовуваними рівнями комісій, зазвичай вищими для волатильних активів, нижчими для стабільних пар); комісії накопичуються для LP і можуть частково розподілятися між виборцями через модель доходу протоколу.

2) Токеноміка ve(3,3) та маршрутизація емісій

• Модель голосового ескроу: користувачі блокують AERO на обраний період для створення veAERO (непередаваного). Більш тривалі блокування забезпечують більшу силу голосу veAERO.
• Направлення емісій через гейджі: кожен пул ліквідності має гейдж. Власники veAERO призначають голоси гейджам, визначаючи частку нових емісій AERO, яку кожен пул отримує в певному епоху (зазвичай щотижня).
• Позитивні стимули: протоколи, які потребують ліквідності, пропонують «підкупи» виборцям veAERO. Виборці розподіляють голоси між пулами, які пропонують найкраще поєднання підкупів і стабільного доходу.
• Запобігання розмиванню та узгодження: блокування AERO у veAERO узгоджує учасників із довгостроковим здоров’ям протоколу; виборці, які направляють емісії до продуктивних пулів, можуть заробляти як підкупи, так і частку генерованих комісій.

3) Маркетплейс стимулів на блокчейні

• Підкупи: зовнішні проекти вносять токени як підкупи до гейджу пулу. Протягом епохи голосування власники veAERO бачать дохідність підкупів і голосують відповідно. Після завершення епохи виборці отримують підкупи пропорційно до своєї ваги голосування.
• Ефект маховика: емісії збільшують глибину ліквідності; глибша ліквідність зменшує ковзання, залучаючи обсяг; більший обсяг збільшує комісії; вищі комісії та підкупи залучають більше голосів, додатково концентруючи емісії там, де вони найбільш ефективні.

4) Продуктивність та витрати Layer 2 (Base)

• Низькі комісії та швидке підтвердження: завдяки розгортанню на Base (Optimistic rollup, що використовує Ethereum для безпеки), Aerodrome отримує переваги від нижчих витрат на транзакції та швидшого підтвердження порівняно з основною мережею Ethereum.
• Сумісність із EVM: розробники можуть інтегрувати Aerodrome за допомогою знайомих інструментів, а користувачі можуть взаємодіяти з ним через стандартні гаманці Ethereum, налаштовані для Base.

5) Безпека та управління

• Походження контрактів: контракти Aerodrome адаптовані зі стилю дизайну Velodrome/Solidly, які пройшли численні цикли спільноти та аудити. Користувачам рекомендується переглянути останні аудити та офіційну документацію для актуальних гарантій безпеки.
• Дозволене створення пар із запобіжними заходами: хоча пари можуть створюватися у дозволеному режимі, включення гейджів і відповідність емісій можуть бути предметом управління або білого списку, що зменшує спам і спрямовує емісії до перевірених пулів.
• Ризики: як і у всіх AMM, постачальники ліквідності стикаються з ризиком непостійних втрат. Також існують ризики смарт-контрактів та управління; ринок емісій, що керується голосуванням, може бути конкурентним і динамічним.

Підсумок:

Aerodrome поєднує капіталоефективний AMM із шаром управління, заснованим на теорії ігор, що програмно спрямовує емісії до продуктивних пулів, використовуючи середовище з низькими витратами Base для сприяння активним ринкам стимулів.