Hyperliquid проти Jupiter: Дослідження майбутнього децентралізованих бірж та інновацій у сфері ліквідності

Вступ до Hyperliquid та Jupiter

Децентралізовані біржі (DEX) змінюють торгівлю криптовалютами, пропонуючи інноваційні рішення для забезпечення ліквідності, створення ринку та управління ризиками. Серед провідних платформ у цій сфері — Hyperliquid та Jupiter, кожна з яких має унікальний підхід до вирішення ключових викликів у децентралізованих фінансах (DeFi). Ця стаття пропонує детальне порівняння їхніх функцій, механізмів та стратегій зростання, допомагаючи читачам зрозуміти їхній вплив на ширшу криптоекосистему.

Механізми забезпечення ліквідності: Hyperliquid Pool проти Jupiter Liquidity Pool

Ліквідність є основою будь-якої торгової платформи, і Hyperliquid та Jupiter розробили унікальні моделі для вирішення цього критичного аспекту:

• Hyperliquid Pool (HLP): Hyperliquid використовує модель HLP, агрегуючи ліквідність в одному пулі. Такий централізований підхід забезпечує ефективне надання ліквідності та підтримує високочастотну торгівлю, імітуючи досвід централізованих бірж.

• Jupiter Liquidity Pool (JLP): Jupiter застосовує модель JLP, яка напряму з'єднує постачальників ліквідності з трейдерами. Цей механізм забезпечує транзакції без прослизання, що ідеально підходить для користувачів, які шукають передбачуване ціноутворення.

Моделі створення ринку: On-Chain Order Book проти LP-to-Trader

Створення ринку — ще одна сфера, де Hyperliquid та Jupiter мають різні підходи:

• On-Chain Order Book від Hyperliquid: Hyperliquid інтегрує ончейн книгу ордерів, пропонуючи досвід торгівлі, схожий на централізовані біржі. Ця модель забезпечує прозорість і точність, що приваблює професійних трейдерів.

• Механізм LP-to-Trader від Jupiter: Jupiter спрощує створення ринку, дозволяючи постачальникам ліквідності напряму взаємодіяти з трейдерами. Такий підхід усуває посередників і підвищує ефективність, особливо для невеликих угод.

Механізми ліквідації та управління ризиками

Ефективне управління ризиками є важливим для підтримання стабільності платформи. Ось як Hyperliquid та Jupiter вирішують питання ліквідації:

• Спільно керована ліквідація від Hyperliquid: Hyperliquid залучає свою спільноту до процесу ліквідації, причому втрати поглинаються HLP Vault. Така модель участі сприяє довірі та децентралізації.

• Автоматизована ліквідація від Jupiter: Jupiter автоматизує ліквідацію за допомогою смарт-контрактів, забезпечуючи швидке та прозоре вирішення недостатньо забезпечених позицій.

Фінансові ставки проти комісій за запозичення

Фінансові ставки та комісії за запозичення є важливими для балансування довгих і коротких позицій:

• Динамічні фінансові ставки від Hyperliquid: Hyperliquid коригує фінансові ставки залежно від чистих позицій, створюючи динамічний механізм, який відображає ринкові настрої.

• Комісії за запозичення від Jupiter: Jupiter замінює традиційні фінансові ставки комісіями за запозичення, пропонуючи простішу та передбачувану структуру витрат для трейдерів.

Протидія атакам китів та вразливостям пулів ліквідності

Обидві платформи зіткнулися з викликами, пов'язаними з атаками китів та вразливостями ліквідності:

• Коригування від Hyperliquid: Hyperliquid відповіла на атаки китів, змінивши коефіцієнти кредитного плеча та вимоги до маржі, забезпечуючи більшу стабільність у своїх пулах ліквідності.

• Ціноутворення на основі оракулів від Jupiter: Jupiter знижує ризики через механізми ціноутворення на основі оракулів, зменшуючи ймовірність маніпуляцій з цінами.

Метрики зростання: торговий обсяг та відкритий інтерес

Hyperliquid та Jupiter досягли вражаючих показників зростання:

• Hyperliquid: Домінує у сфері децентралізованих деривативів із $8,9 мільярдами відкритого інтересу, демонструючи своє лідерство в цій ніші.

• Jupiter: Очолює ринок DEX на Solana з $1,22 мільярдами щоденного торгового обсягу, завдяки інтеграції в екосистему Solana.

Ефективність токенів: HYPE проти JUP

Нативні токени Hyperliquid та Jupiter відіграють значну роль у їхніх екосистемах:

• Токен HYPE: Токен Hyperliquid HYPE демонструє швидке зростання, підтримане масштабним аірдропом та зростаючим прийняттям користувачами.

• Токен JUP: Токен Jupiter JUP показує стабільне зростання, завдяки ініціативам з викупу та інтеграції в екосистему Solana.

Вплив екосистеми Solana на зростання Jupiter

Інтеграція Jupiter з Solana стала ключовим фактором його успіху. Такі функції, як лімітні ордери, усереднення доларової вартості (DCA) та інновації другого рівня Solana, такі як шардинг і токенізовані акції, позиціонують Jupiter як лідера в екосистемі Solana.

Стратегії аірдропів та залучення користувачів

Обидві платформи використовували стратегії аірдропів для залучення користувачів:

• Hyperliquid: Провела масштабний аірдроп для стимулювання прийняття токена HYPE та активізації торгової діяльності.

• Jupiter: Зосередилася на прозорості, заблокувавши токени на три роки та впровадивши ініціативи з викупу для підвищення довіри користувачів.

Інноваційні функції торгівлі: лімітні ордери та DCA

Інновації є основою обох платформ:

• Hyperliquid: Запровадила механізм ADL (автоматичне зменшення позицій), який хеджує збиткові позиції прибутковими.

• Jupiter: Пропонує розширені функції торгівлі, такі як лімітні ордери та усереднення доларової вартості, орієнтуючись як на новачків, так і на досвідчених трейдерів.

Висновок: Піонери майбутнього децентралізованих бірж

Hyperliquid та Jupiter змінюють ландшафт DEX завдяки своїм унікальним підходам до забезпечення ліквідності, створення ринку та управління ризиками. У той час як Hyperliquid досягає успіху в сфері децентралізованих деривативів, Jupiter процвітає в екосистемі Solana. Обидві платформи вирішують виклики, такі як атаки китів та вразливості ліквідності, забезпечуючи стійке зростання та інновації в просторі DeFi.

Як децентралізовані біржі продовжують розвиватися, Hyperliquid та Jupiter виділяються як піонери, які формують майбутнє торгівлі криптовалютами та інновацій у сфері ліквідності.