Cena Morpho

Zdroj: Verdikt Veradi Sestavil: Zhou, ChainCatcher   ovinovací Crypto-as-a-Service (CaaS) je okamžik "software jako služba (SaaS)" v oblasti blockchainu. Banky a fintech společnosti již nemusí budovat krypto infrastrukturu od nuly. Mohou jednoduše přistupovat k rozhraním API a platformám white-label a spouštět funkce digitálních aktiv ve dnech nebo týdnech, nikoli v letech jako v minulosti. (Poznámka: Podstatou white-label je, že jedna strana poskytuje produkty nebo technologie a druhá strana označuje svou vlastní značku pro prodej nebo provoz.) Ve finančním/krypto prostoru se jedná o použití obchodního systému, peněženky nebo platební brány třetí strany bankou nebo burzou k vlastní značce. ) Mainstreamový trh urychluje jeho přijetí prostřednictvím tří kanálů. Banky spolupracují se správci, jako jsou Coinbase, Anchorage a BitGo, a zároveň aktivně zkoumají tokenizovaná aktiva; Fintech společnosti využívají platformy jako M^0 k vydávání vlastních stablecoinů; Zatímco zpracovatelé plateb, jako je Western Union (300 miliard dolarů v ročních transakcích) a Zelle (více než 1 bilion dolarů v ročních transakcích), nyní integrují stablecoiny pro okamžité, nízkonákladové přeshraniční vypořádání. Šifrování jako služba (CaaS) není složité. Jedná se v podstatě o software jako službu (SaaS) založený na kryptoměnách, který institucím a podnikům stokrát usnadňuje integraci do kryptoprostoru. Banky, fintechy, podniky atd. již nemusí pracně budovat vlastní funkce kryptoměny. Místo toho mohou jednoduše připojit a přehrát a nasadit během několika dní s osvědčeným rozhraním API a platformou s bílým štítkem. Podniky se mohou soustředit na své zákazníky, aniž by se musely obávat složitosti blockchainu. Mohou využít svou stávající infrastrukturu k efektivnějšímu a nákladově efektivnějšímu obchodování s kryptoměnami. Jinými slovy, mohou se snadno a bezproblémově integrovat do ekosystému digitálních aktiv. CaaS je připraven na exponenciální růst CaaS je cloudový obchodní model a infrastrukturní řešení, které umožňuje podnikům, fintech společnostem a vývojářům integrovat funkce kryptoměn a blockchainu do svých operací, aniž by museli budovat nebo udržovat základní technologii od nuly. CaaS nabízí škálovatelné služby připravené k použití, obvykle poskytované prostřednictvím rozhraní API nebo platforem s bílou značkou, jako jsou kryptopeněženky, transakční motory, platební brány, úložiště aktiv, úschova a nástroje pro dodržování předpisů. To umožňuje podnikům rychle nabízet možnosti digitálních aktiv pod svou vlastní značkou, což snižuje náklady na vývoj, čas a požadované technické znalosti. Stejně jako ostatní nabídky "jako služba" umožňuje tento model podnikům všech velikostí, od začínajících po zavedené podniky, účastnit se nákladově efektivním způsobem. V září 2025 společnost Coinbase Institutional uvedla CaaS jako jednu z největších oblastí růstu společnosti. Od roku 2013 se Pantera Capital zavázala podporovat CaaS prostřednictvím investic. Strategicky investujeme do infrastruktury, nástrojů a technologií, abychom zajistili, že CaaS bude moci fungovat ve velkém měřítku. Zrychlením back-endové správy pokladny, úschovy a konstrukce peněženek jsme výrazně vylepšili úroveň služeb CaaS. Výhody CaaS Použitím CaaS k transparentní integraci kryptoměn do svých systémů mohou organizace realizovat mnoho strategických a provozních výhod rychleji a nákladově efektivněji. Mezi tyto výhody patří: Integrace na jednom místě a bezproblémové integrace: Platformy CaaS eliminují potřebu vlastních vývojových cyklů, což týmům umožňuje aktivovat funkce během dnů namísto měsíců. Flexibilní modely monetizace: Podniky si mohou vybrat ceny předplatného pro předvídatelné náklady nebo fakturaci podle průběžného financování, čímž sladí výdaje s výnosy. V každém případě se lze vyhnout velkým počátečním kapitálovým investicím. Outsourcing složitosti blockchainu: Podniky mohou odlehčit technické správě a zároveň těžit z robustního backendu na podnikové úrovni, který zajišťuje téměř dokonalou provozuschopnost, monitorování v reálném čase a automatické převzetí služeb při selhání. Uživatelsky přívětivá rozhraní API a SDK: Vývojáři mohou začlenit funkce pro vytváření peněženek a správu klíčů, aby hladce zvládly vypořádání v řetězci, spouštěly interakce s chytrými kontrakty a vytvořily komplexní prostředí sandboxu. Značka White-label a intuitivní rozhraní: Řešení CaaS lze snadno přizpůsobit a umožnit netechnickým týmům konfigurovat bezplatné struktury, podporovaná aktiva a procesy registrace uživatelů. Další funkce s přidanou hodnotou: přední poskytovatelé sdružující doplňkové služby, jako je detekce podvodů na základě analýzy v řetězci; Automatizace daňových přiznání; Správa fondů s více podpisy; a cross-chain bridging pro interoperabilitu aktiv. Tyto funkce transformují kryptoměnu z technologické novinky na produktovou řadu generující příjmy a zároveň se zaměřují na hlavní obchodní schopnosti. Tři základní případy použití Věříme, že svět se rychle vyvíjí směrem ke krypto-nativnímu prostředí, kde jednotlivci a podniky stále častěji interagují s digitálními aktivy. Tento posun je způsoben rostoucím přijetím blockchainových peněženek, decentralizovaných aplikací a transakcí v řetězci uživateli, což je poháněno vylepšeným uživatelským rozhraním, bohatými vzdělávacími zdroji a aplikacemi v reálném světě. Aby se však kryptoměny skutečně integrovaly do hlavního proudu a staly se široce přijatými, je nezbytné vybudovat silný a bezproblémový most, který překlene propast mezi tradičními financemi (TradFi) a decentralizovanými financemi (DeFi). Instituce hledají jak výhody kryptoměn (rychlost, programovatelnost a globální dostupnost), tak se spoléhají na důvěryhodné zprostředkovatele, kteří spravují jejich základní složitosti: nástroje, zabezpečení, technologický stack a poskytování likvidity. V konečném důsledku má tato konvergence ekosystému potenciál postupně přivést do řetězce miliardy uživatelů. Případ použití 1: Bankovnictví Banky stále častěji spolupracují s regulovanými správci kryptoměn, jako jsou Coinbase Custody, Anchorage Digital a BitGo, aby poskytovaly správu aktiv na institucionální úrovni, skladování pojištění a bezproblémové služby spotového obchodování s digitálními aktivy, jako jsou Bitcoin a Ethereum. Tyto základní služby (úschova, exekuce a základní půjčky) představují nejdosažitelnější část integrace kryptoměn a umožňují bankám snadno přijímat zákazníky, aniž by je nutily opustit tradiční bankovní systém. Kromě těchto základních prvků mohou banky využít protokoly decentralizovaných financí (DeFi) k využití nečinných státních aktiv nebo vkladů zákazníků za účelem dosažení konkurenceschopných výnosů. Mohou například nasadit stablecoiny do poolů likvidity na trzích s půjčkami bez povolení (jako je Morpho, Aave nebo Compound) nebo automatizovaných tvůrců trhu (AMM), jako je Uniswap, což vede k transparentním výnosům v reálném čase, které často překonávají tradiční produkty s pevným výnosem. Tokenizace reálných aktiv (RWA) skrývá transformační příležitosti. Banky mohou iniciovat a distribuovat on-chain verze tradičních cenných papírů (např. tokenizované americké státní dluhopisy, podnikové dluhopisy, soukromé úvěry a dokonce i nemovitostní fondy vydané prostřednictvím fondu BUIDL společnosti BlackRock), aby přinesly hodnotu mimo řetězec do veřejných blockchainů, jako je Ethereum, Polygon nebo Base. S těmito RWA lze poté obchodovat peer-to-peer prostřednictvím protokolů DeFi, jako je Morpho (pro optimalizované půjčování), Pendle (pro dělení výnosů) nebo Centrifuge (pro soukromé úvěrové fondy), přičemž je třeba zajistit soulad s KYC/AML prostřednictvím peněženek na bílé listině nebo institucionálních trezorů. RWA mohou také sloužit jako vysoce kvalitní kolaterál na trhu půjček DeFi. Zásadní je, že banky mohou poskytnout bezproblémový přístup ke stablecoinům, aniž by způsobily odchod zákazníků. Prostřednictvím vestavěných peněženek nebo depozitních podúčtů mohou zákazníci držet digitální dolary pojištěné USDC, USDT nebo FDIC (pro platby, převody nebo bankovnictví založené na výnosech) přímo v bankovní aplikaci, aniž by opustili ekosystém banky. Tento model "oplocené zahrady" je podobný neobankám, ale s regulovanou důvěrou. Při pohledu do budoucna mohou velké banky vytvářet aliance a vydávat značkové stablecoiny kryté centralizovanými rezervami v poměru 1:1. Tyto stablecoiny lze okamžitě vypořádat na veřejných řetězcích při splnění regulačních požadavků, což propojuje tradiční finance s programovatelnými měnami. Pokud banka vnímá blockchain spíše jako infrastrukturu než jako partnerský nástroj, pravděpodobně získá hodnotu dalšího bilionu dolarů. Případ použití 2: Fintech společnosti a nové banky Fintech společnosti a neobanky rychle integrují kryptoměny do svých základních nabídek prostřednictvím strategických partnerství se zavedenými platformami, jako jsou Robinhood, Revolut a Webull. Tato spolupráce umožňuje bezproblémové používání a bezpečnou úschovu digitálních aktiv a zároveň poskytuje okamžité obchodování s tokenizovanými verzemi tradičních akcií, čímž účinně překlenuje propast mezi tradičními financemi a tržišti založenými na blockchainu. Kromě partnerství mohou fintech společnosti budovat a spouštět vlastní blockchainovou infrastrukturu s pomocí profesionálních poskytovatelů služeb, jako je Alchemy. Alchemy je lídrem v oblasti vývojových platforem blockchainu, nabízí škálovatelnou infrastrukturu uzlů, vylepšená rozhraní API a vývojářské nástroje, které zjednodušují vytváření vlastních sítí vrstvy 1 nebo vrstvy 2. To umožňuje fintech společnostem přizpůsobit blockchainy konkrétním případům použití, jako jsou platby s vysokou propustností, decentralizovaná autentizace nebo RWA (Risk Weight Delegation), a zároveň zajistit soulad s vyvíjejícími se regulačními požadavky a optimalizovat nízkou latenci a nákladovou efektivitu. Fintech společnosti mohou dále prohloubit své zapojení do kryptografického prostoru vydáváním vlastních stablecoinů a využíváním decentralizovaných protokolů nabízených platformami jako M^0 k ražbě výnosných, vyměnitelných stablecoinů krytých vysoce kvalitním kolaterálem, jako jsou americké státní dluhopisy. Přijetím tohoto modelu mohou fintech společnosti razit své vlastní tokeny na vyžádání, mít plnou kontrolu nad základními ekonomickými mechanismy (včetně mechanismů akumulace a zpětného odkupu úroků), zajistit dodržování předpisů prostřednictvím transparentních rezerv v řetězci a podílet se na společné správě prostřednictvím decentralizovaných autonomních organizací (DAO). Kromě toho těží z vylepšených poolů likvidity na hlavních burzách a v protokolech DeFi, což snižuje fragmentaci a zvyšuje adopci uživateli. Tento přístup nejen vytváří nové zdroje příjmů, ale také staví fintech společnosti do pozice inovátorů v oblasti programovatelných peněz a podporuje loajalitu zákazníků v konkurenční digitální ekonomice. Případ použití 3: Zpracovatelé plateb Platební společnosti budují stablecoinové "sendviče": víceúrovňový systém přeshraničního vypořádání, který přijímá fiat měnu na jednom konci a poskytuje okamžitou a levnou likviditu v jiné jurisdikci a zároveň minimalizuje směnné spready, zprostředkovatelské poplatky a zpoždění vypořádání. Mezi součásti "sendviče" patří: Top Slice (vstupní bod): Zákazníci z USA posílají USD poskytovatelům plateb, jako jsou neobanky, jako jsou Stripe, Circle, Ripple nebo Mercury. Plnění (ražba): Dolary jsou okamžitě směňovány za regulované stablecoiny v poměru 1:1 – obvykle USDC (Circle), USDP (Paxos) nebo digitální dolary vydávané bankami. Spodní plátek (export): Stablecoiny se stávají stablecoiny v místní měně prostřednictvím přemostění nebo výměny – např. aARS (navázané na argentinské peso), BRLA (Brazílie) nebo MXNA (Mexiko) – nebo se přímo stávají pilotními projekty digitální měny centrální banky (např. Drex v Brazílii). Vypořádání: Prostředky dorazí na místní bankovní účet, mobilní peněženku nebo platbu obchodníka v čase T+0 (okamžité), obvykle za celkovou cenu nižší než 0,1 % ve srovnání s 3–7 % prostřednictvím korespondenčních bank SWIFT+. Western Union, 175 let starý gigant v oblasti převodů peněz s ročními převody přes 300 miliard dolarů, nedávno oznámil integraci stablecoinů do svého ekosystému. Generální ředitel společnosti Pantera Capital Devin McGranahan v červenci 2025 uvedl, že společnost byla historicky "opatrná" ohledně kryptoměn, protože se obávala jejich volatility a regulačních problémů. Zavedení zákona o géniích to však změnilo. "S tím, jak se pravidla stávají jasnějšími, vidíme skutečné příležitosti k integraci digitálních aktiv do podnikání," řekl McGranahan na hovoru k výsledkům za 3. čtvrtletí 2025. Výsledek: Western Union v současné době aktivně testuje stablecoinová řešení pro vypořádání pokladny a platby zákazníků a využívá technologii blockchain, aby se zbavila těžkopádného procesu korespondenčního bankovnictví. Bankou podporovaný P2P platební gigant Zelle (součást JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo a dalších) provedl každý rok více než 1 bilion dolarů v bezpoplatkových převodech v rámci Spojených států prostřednictvím jednoduchých mobilních telefonních čísel nebo e-mailových adres a nyní má více než 2 300 partnerských institucí a 150 milionů uživatelů. Přeshraniční platby však dosud nebyly realizovány. Dne 24. října 2025 společnost Early Warning oznámila plán stablecoinů, jehož cílem je uvést Zelle na mezinárodní trhy a nabídnout "stejnou rychlost a spolehlivost" v zámoří. Vzhledem k tomu, že banky, fintech/neobanky a zpracovatelé plateb integrují kryptoměny intuitivním, plug-and-play a vyhovujícím způsobem (s co nejmenším počtem regulačních orgánů), mohou i nadále rozšiřovat svůj globální dosah a posilovat vztahy. závěr CaaS není humbuk – představuje změnu v infrastruktuře, která činí kryptoměny neviditelnými pro koncové uživatele. Stejně jako lidé nemyslí na AWS, když sledují Netflix nebo Salesforce, když se dívají na CRM, spotřebitelé a podniky nemyslí na blockchain, když provádějí okamžité přeshraniční platby nebo přistupují k tokenizovaným aktivům. Vítězi této změny nejsou ty společnosti, které přidávají kryptoměny jako dodatečný doplněk k tradičním systémům, ale instituce a podniky, které vidí blockchain jako infrastrukturu, a investoři, kteří podporují základní technologii, která je základem toho všeho.   Kliknutím se dozvíte více o volných pracovních místech společnosti ChainCatcher